수익노트

혹시 이런 경험 있으신가요? 친구와 "어디서 만날까?" 얘기하다가 홍대나 성수동 같은 동네를 떠올리긴 하는데, 막상 "거기 어느 가게 가자"고 딱 집어 말하기가 어려운 경우요. 저도 그렇습니다. 분명히 좋은 가게들을 여러 번 다녀왔는데, 기억에 남는 가게는 손에 꼽힙니다.

이게 단순히 기억력의 문제가 아닙니다. 지금 한국 자영업 시장은 너무 많은 가게들이 너무 비슷한 형태로 모여 있어서, 개별 매장이 소비자 머릿속에 자리 잡기가 구조적으로 어렵습니다. 서울과 뉴욕은 인구 규모가 비슷한 도시인데, 카페 수는 서울이 뉴욕보다 무려 11배 많습니다. 1.1배가 아니라 11배입니다. 식당도 마찬가지입니다. 세계에서 식당이 가장 많다고 알려진 도쿄보다 서울의 식당 수가 두 배나 됩니다(출처: 통계청).

이 과포화 상태에서 진입 장벽마저 낮습니다. 위생 교육을 이수하고 위생증을 받으면 간판을 달 수 있습니다. 두쫀쿠가 유행하자 동네 철물점에서도 이를 팔기 시작했다는 이야기가 웃음 넘어 씁쓸하게 들리는 이유가 여기 있습니다. 반면 미국에서는 소방 검사 하나를 받는 데 6주가 걸립니다. 행정 절차가 느린 것이 꼭 좋은 제도라고는 할 수 없지만, 결과적으로 "정말 하고 싶은 사람"만 버텨낼 수 있는 자연스러운 필터가 됩니다.

업종별 생존율을 보면 그 현실이 더 명확해집니다. 어떤 업종이든 3년 안에 절반이 문을 닫고, 7년이 지나면 살아남는 곳은 25%에 불과합니다. 특히 F&B, 즉 음식·음료업은 폐업률이 압도적으로 높습니다. 반대로 안경점처럼 안경사 자격증이 필요하거나, 전문직처럼 별도 라이선스가 있어야 개업할 수 있는 업종은 그나마 개체 수가 통제되어 생존율이 상대적으로 높습니다.

제가 도와드리던 어르신 식당만 봐도 그렇습니다. 27년을 버틴 이 가게가 살아남은 이유 중 하나는, 주인 부부가 매일 아침 직접 장을 보러 나간다는 겁니다. 원가율, 즉 매출 대비 재료비 비율을 매일 감각으로 관리하신 셈입니다. 그 어르신이 하셨던 말씀이 아직도 기억납니다. "사장이 있는 것과 없는 것은 천지 차이야." 10년 넘게 함께 일한 직원도 사장이 없으면 달라진다고 하셨습니다. 실제로 잠시 직원에게 맡겨봤을 때 매출 차이가 너무 커서 결국 다시 복귀하셨다고요.

그러면 대체 어떤 아이템으로 창업을 해야 살아남을 수 있을까요? 유행 아이템은 어떨까요? 안타깝지만, 디저트류처럼 진입 장벽이 낮고 SNS 바이럴에 의존하는 아이템일수록 생존 주기가 짧습니다. 파란색 까르보나라로 첫 달부터 매출이 터지다가, 두 달 만에 손님이 뚝 끊긴 실제 사례가 이를 잘 보여줍니다. 어그로, 즉 자극적 화제성으로 흥한 가게는 재방문율이 거의 제로에 가깝습니다. 소비자가 한 번은 '사진 찍으러' 오지만, 두 번은 오지 않기 때문입니다.

• 서울 카페 수는 뉴욕의 11배, 서울 식당 수는 도쿄의 2배
• 자영업 3년 내 폐업률 50%, 7년 생존율 25%
• F&B는 진입 장벽이 가장 낮고 폐업률이 가장 높은 업종
• SNS 바이럴 의존형 아이템은 재방문율이 낮아 단명 확률이 높음
• 사장이 현장을 직접 챙기는 것이 생존의 핵심 변수

창업 전에 열심히 계산해 봤는데 왜 막상 해보면 돈이 남지 않는 걸까요? 저도 처음에는 단순히 "음식값이 비싸면 남는 거 아닌가"라고 막연히 생각했습니다만, 실제로 어르신 식당을 들여다보니 완전히 달랐습니다.

F&B 업종의 영업이익률은 30%면 이상적인 수치입니다. 여기서 영업이익률이란 매출에서 재료비·인건비·임대료 등 모든 비용을 제한 뒤 실제로 손에 쥐는 금액의 비율을 말합니다. 그런데 현실에서는 이 30%를 지키기가 매우 어렵습니다. 재료비만 해도 20~30% 수준이고, 테이크아웃 커피 한 잔을 보면 컵·빨대·컵홀더만 더해도 원자재 비용이 400~500원이 됩니다. 여기에 인건비, 임대료까지 더하면 10%의 임대료, 20%의 인건비, 30%의 재료비를 합한 소위 '1·2·3 법칙'도 요즘은 부족한 수준입니다.

배달 매출 비중이 높은 가게라면 상황이 더 심각합니다. 배달 플랫폼 수수료를 평균으로 잡으면 매출의 약 15%를 가져갑니다. 영업이익률이 20%라고 가정했을 때 수수료로 15%를 내면 실제로 남는 건 5% 안팎입니다. 원가 계산이 조금이라도 어긋나거나 그달 야채 가격이 오르면 바로 적자로 돌아서는 구조입니다(출처: 중소벤처기업부 소상공인 실태조사).

또 한 가지 창업 초보 사장님들이 거의 빠짐없이 놓치는 비용이 있습니다. 부가가치세입니다. 부가가치세란 매출의 10%를 국가에 납부하는 세금으로, 메뉴 가격을 정할 때 반드시 이를 포함해 역산해서 원가를 계산해야 합니다. 그런데 이걸 아예 모르고 개업한 뒤 6개월 뒤 신고 시즌에 처음 인지하는 분들이 상당히 많습니다. 3개월 영업해서 1,500만 원 남았다고 안심하고 있다가 800만 원짜리 부가가치세 고지서를 받은 경험담은 허구가 아닙니다.

4대 보험도 마찬가지입니다. 4대 보험이란 국민연금·건강보험·고용보험·산재보험을 묶어 부르는 것으로, 직원 한 명을 고용하면 사업주가 그 직원 월급의 약 10% 중 절반 정도를 추가로 부담해야 합니다. 월급 300만 원짜리 직원을 1년 고용하면 3,600만 원이 아니라 약 4,660만 원이 실제 비용입니다. 직원이 세 배 이상의 매출을 만들어내지 못한다면, 차라리 직접 하는 편이 낫다는 말이 여기서 나오는 겁니다.

어르신 식당에서 제가 직접 놀랐던 게 또 있습니다. 테이블에 놓인 정사각형 티슈 한 장이 50원입니다. 코로나 시기에 물 컵을 종이컵으로 바꿨더니, "내 것이 아니면 막 쓰는" 사람들의 특성상 소모품 비용이 폭발적으로 늘었다고 하셨습니다. 결국 일회용품을 줄이는 방향으로 다시 바꾸셨고요. 이처럼 자잘한 비품 비용도 쌓이면 절대 무시할 수 없는 수준이 됩니다.

그렇다면 이 모든 리스크 속에서 자영업자가 만들어둘 수 있는 안전망은 뭐가 있을까요? 가장 먼저 챙겨야 할 것이 노란우산공제입니다. 노란우산공제란 소기업·소상공인의 퇴직금 역할을 하는 공제 제도로, 납입한 부금에 대해 소득공제 혜택이 주어집니다. 소득공제란 과세 기준이 되는 소득 금액 자체를 줄여주는 것으로, 연간 최대 600만 원까지 공제가 가능합니다. 세율 15% 구간이라면 약 99만 원의 세금을 절약할 수 있고, 이자도 복리로 붙기 때문에 단순히 돈을 묶어두는 것 이상의 효과가 있습니다. 또한 노란우산공제 납입액은 압류가 되지 않아, 사업이 최악의 상황에 처해도 이 자금만큼은 보호됩니다. 여기에 IRP(개인형 퇴직연금)와 연금저축을 함께 운용하면 세액공제 혜택을 추가로 받을 수 있어, 이 세 가지를 묶어 자영업자의 기본 안전망으로 권장하는 전문가들이 많습니다.

창업을 '월급 대신 받는 돈'으로 여기는 순간, 이미 출발이 어긋난 겁니다. 저는 이것이 일종의 금융 문맹이라고 생각합니다. 자영업은 내 인생을 통째로 투자하는 일이고, 그 리스크를 스스로 감당할 준비가 됐을 때만 뛰어들어야 합니다.

27년째 식당을 운영하시는 어르신을 곁에서 보며 제가 배운 건 하나입니다. 살아남는 가게에는 공통점이 있다는 것입니다. 사장이 직접 원가율을 챙기고, 현장을 손에서 놓지 않으며, 잘될 때 안전망을 만들어둔다는 것입니다. 창업을 고려하신다면 그 업종에서 7년 이상 버텨온 분들을 최소 세 명 만나보시길 권합니다. 그분들의 공통점이 바로 여러분이 갖춰야 할 것들입니다.

참고: https://youtu.be/YXvb55DFxeI?si=skbTUut18t6xSWgZ

간에는 통증 수용체가 단 하나도 없습니다. 간 조직의 절반이 손상돼도 아무런 불편함을 느끼지 못한다는 뜻입니다. 이걸 처음 알았을 때 꽤 섬뜩했습니다. 제 지인도 마찬가지였습니다. 매일 술을 마셨지만 '속이 좀 안 좋다' 정도였고, 간이 망가지고 있다는 신호는 당뇨 판정이 나오고 나서야 간접적으로 확인됐으니까요.

알코올이 몸에 들어오면 간은 즉각 해독 모드로 돌입합니다. 이 과정에서 알코올 탈수소효소(ADH)라는 효소가 에탄올을 아세트알데하이드로 변환시킵니다. 여기서 아세트알데하이드란 세계보건기구(WHO)가 1급 발암물질로 지정한 독성 물질로, DNA를 직접 공격해 간세포 내부의 유전 암호를 손상시키는 물질입니다. 술 한 잔의 '여흥' 뒤에 이런 일이 벌어지고 있다는 게 일반적으로는 잘 알려져 있지 않습니다.

2018년 의학 전문지 란셋(The Lancet)에 195개국 데이터를 분석한 연구가 발표됐습니다. 결론은 단호했습니다. "건강에 안전한 음주량은 존재하지 않는다"는 것이었습니다(출처: The Lancet). 와인 한 잔이든 맥주 한 캔이든 예외가 없다는 얘기입니다. 일반적으로 '적당한 음주는 괜찮다'고 알려져 있지만, 저는 이 수치를 보고 나서 그 믿음이 꽤 위험한 위안이었다는 생각이 들었습니다.

술을 끊고 24~48시간이 지나면 장-간 축(gut-liver axis)이 회복되기 시작합니다. 장-간 축이란 장에서 나오는 혈액이 간문맥을 통해 곧바로 간으로 전달되는 생물학적 연결 고리를 말합니다. 알코올이 장벽 세포 결합을 약화시켜 생긴 '장누수 증후군' — 쉽게 말해 장벽에 미세한 틈이 생겨 박테리아와 독소가 혈류로 새어 나오는 현상 — 이 서서히 봉합되기 시작합니다. 러시대학교 의료센터 연구에 따르면 금주 후 48시간 안에 느슨해졌던 세포 결합이 다시 단단해지기 시작한다고 합니다. 간으로 쏟아지던 독소의 양이 극적으로 줄어드는 것입니다.

• 금주 24시간: 아세트알데하이드 해독 경로 가동, 쿠퍼 세포(간의 면역 수호 세포)가 염증 반응 진정 시작
• 금주 48~72시간: 장벽 세포 결합 재형성, 간으로 유입되는 세균 독소 급감
• 금주 2주차: 알코올성 지방간 개선 시작, 간세포 내 지방 방울이 서서히 줄어드는 단계
• 금주 30일: 영국 유니버시티 칼리지 런던(UCL) 연구 기준, 간 지방량 평균 15~20% 감소

제 지인이 금주를 시작하고 나서 가장 먼저 한 일이 식단 조절과 식후 걷기였습니다. 처음에는 '당뇨 때문에 어쩔 수 없이'라는 마음이었다고 했습니다. 그런데 몸이 빠르게 반응하면서 오히려 재미가 붙었다고 하더군요. 당화혈색소(HbA1c) 수치 — 이 수치는 최근 2~3개월간의 평균 혈당 상태를 반영하는 지표입니다 — 가 1월 10.5에서 5월 8.4로 내려갔다고 했을 때, 솔직히 이건 예상 밖의 속도였습니다.

알코올이 혈류에 들어오면 지방 산화가 73%나 감소합니다. 지방 산화란 몸이 저장된 지방을 태워 에너지를 만드는 과정입니다. 쉽게 말해, 술 한 잔만 마셔도 몸의 지방 연소 엔진이 몇 시간 동안 거의 꺼져 버린다는 뜻입니다. 알코올이 워낙 급한 독소라서, 간이 다른 모든 대사 작업을 멈추고 오직 알코올 해독에만 집중하기 때문입니다.

제 지인은 간헐적 단식 19:5 — 하루 19시간을 공복으로 유지하고 5시간 안에 식사를 마치는 방식 — 을 병행하면서 오토파지 효과를 기대하고 있다고 했습니다. 오토파지(Autophagy)란 세포가 손상된 단백질이나 노폐물을 스스로 분해하고 재활용하는 자기 청소 시스템입니다. 내장지방 감소에도 영향을 주는 것으로 알려져 있습니다. 거기에 허벅지 근육 강화 운동까지 더했더니, 혈당 조절 능력이 가파르게 개선됐다고 했습니다. 근육이 포도당을 흡수하는 주요 창구 역할을 하기 때문입니다.

호르몬 변화도 빠릅니다. 알코올은 아로마타제라는 효소를 자극해 테스토스테론을 에스트로겐으로 변환시킵니다. 술을 즐겨 마시는 남성에게 복부비만이 두드러지는 이유 중 하나입니다. 알코올 중독 임상 및 실험 연구지에 발표된 연구에 따르면, 금주 단 2주 만에 간이 과도한 에스트로겐을 제거하는 능력이 크게 향상됐다고 합니다(출처: Alcoholism: Clinical and Experimental Research). 제 경험상 이 부분은 많은 분들이 모르고 있는 변화입니다. 술을 끊는 것이 다이어트에도 직결된다는 걸 수치로 확인할 수 있는 대목입니다.

솔직히 이 부분이 가장 이해하기 어려웠습니다. 제 가족 중 한 명이 거의 매일 소주 한 병씩 마십니다. "술이 삶의 유일한 낙"이라고 합니다. 의지가 약한 게 아니라 뇌가 이미 다르게 세팅돼 있다는 걸, 신경생물학을 공부하고 나서야 이해하게 됐습니다.

알코올은 뇌에서 GABA(감마 아미노 뷰티르산)를 급격히 늘립니다. GABA란 신경계의 천연 브레이크 역할을 하는 신경전달물질로, 뇌의 속도를 늦추고 긴장을 풀어주는 물질입니다. 동시에 알코올은 글루타메이트 — 각성과 에너지를 담당하는 뇌의 가속 페달 역할을 하는 신경전달물질 — 를 억제합니다. 문제는 뇌가 이 상태에 적응해 버린다는 점입니다. 뇌 스스로 GABA를 덜 생산하고 글루타메이트 수용체를 더 늘려서 균형을 맞추려 하는 것입니다. 그러다 갑자기 술을 끊으면, 글루타메이트 활동은 과잉 상태인데 이를 제어할 GABA가 부족해지면서 신경학적 불균형이 생깁니다. 금주 첫 주에 불안감이 극심해지고 수면이 엉망이 되는 게 의지 문제가 아닌 이유가 바로 여기에 있습니다.

국립 약물 남용 연구소(NIDA) 소장을 지낸 노라 볼크 박사의 신경 영상 연구는 장기적인 음주가 도파민 수용체를 실제로 둔화시킨다는 것을 보여줬습니다. 도파민 수용체란 쾌락·동기부여·만족감을 감지하는 뇌의 미세한 신경 스위치입니다. 이 수용체들이 무뎌지면 일상의 작은 기쁨에 반응하는 능력 자체가 사라집니다. 그래서 술 없이는 재미있는 게 없다고 느끼게 되는 것입니다.

금주 3주차가 되면 이 수용체들이 다시 살아나기 시작합니다. 과학자들이 '내인성 다행감(endogenous euphoria)'이라 부르는 감각 — 외부 물질 없이 뇌가 자연스럽게 만들어내는 기쁨 — 을 다시 경험하게 됩니다. 제 지인이 "매일 햇볕을 20분 이상 쬐고 걷기를 하는 게 이렇게 좋을 줄 몰랐다"고 말했을 때, 저는 그게 바로 이 재설정의 결과라고 생각했습니다. 그리고 동시에, 그 회복이 얼마나 어렵게 시작됐는지도 알기에 마음이 복잡했습니다. 가족력으로 알코올성 치매 위험이 높은 제 가족을 생각하면, 중독을 개인의 의지 문제로만 보는 사회적 시각이 바뀌어야 한다고 생각합니다. 중독에서 벗어날 수 있는 제도적 치료 시스템이 훨씬 촘촘하게 갖춰져야 할 것 같습니다.

제 지인의 이야기를 정리하면 아이러니합니다. 당뇨라는 진단이 오히려 금주의 계기가 됐고, 그 결과 간 회복·대사 정상화·도파민 재설정이라는 세 가지 변화가 동시에 일어났습니다. 강요가 아닌 절박함이 바꿔놓은 것입니다. 간은 수술로 70%를 잘라내도 몇 달 만에 스스로 재건할 수 있는 유일한 장기입니다. 하지만 간경변이 오면 그 재생 능력은 완전히 사라집니다. 이 두 사실 사이에 금주의 타이밍이 있습니다.

한편, 술을 끊지 못하는 것을 의지 문제로만 보는 시각은 제 경험상 너무 단순합니다. 뇌의 GABA·글루타메이트 시스템이 이미 재편된 상태에서 '마음만 먹으면 끊을 수 있다'는 말은 위로도 해결책도 되지 못합니다. 중독에서 벗어날 수 있도록 사회적 치료 시스템이 더 실질적으로 갖춰지길 바랍니다. 지금 금주를 고민하고 있다면, 완벽한 타이밍을 기다리지 마십시오. 간은 지금 이 순간도 조용히 기다리고 있습니다.

참고: https://youtu.be/l3orrq1NYmw?si=Lwem1hxBLxkYn65r

주가가 오르는 이유는 크게 세 가지로 나뉩니다. 기업 실적 개선, 유동성 확대, 그리고 화폐 불신에 의한 탈출입니다. 튀르키예는 세 번째에 해당합니다.

에르도안 대통령은 지속적으로 중앙은행 총재에게 저금리와 통화 확대를 강요했습니다. 이에 반기를 든 총재를 두 차례나 경질했고, 결국 원하는 방향대로 통화정책을 밀어붙였습니다. 그 결과, 2022년 튀르키예의 기준금리는 9%였는데 공식 소비자물가지수(CPI)는 85.5%를 기록했습니다. 여기서 소비자물가지수란 가계가 일상적으로 구매하는 상품과 서비스의 평균 가격 변동을 측정하는 지표입니다. 물가 상승률이 기준금리의 거의 열 배에 달했던 셈입니다.

이렇게 되면 어떤 일이 벌어질까요. 연필 한 자루가 지금 100원인데 내년에 200원이 됩니다. 그런데 은행 금리는 9%니까 100원을 예금해도 1년 뒤에 109원밖에 안 됩니다. 그러면 당장 연필을 열 자루 사두는 게 현명한 행동이 됩니다. 이 논리가 국가 전체에 퍼지면, 돈은 예금 밖으로 빠져나와 실물 자산으로 몰립니다.

실제로 튀르키예의 달러 예금 비중은 2012년 35%에서 2021년 68%까지 치솟았습니다. 리라화를 현금으로 갖고 있으면 앉아서 손해를 보는 구조이니, 국민 스스로가 자국 화폐를 버리고 달러를 선택한 겁니다. 환율 데이터를 보면 더 명확합니다. 2013년에는 1달러에 2리라면 충분했는데, 지금은 46리라를 줘야 합니다. 리라화 가치가 96% 하락한 것입니다. 한국에 대입하면 현재 1,500원짜리 환율이 37,500원이 된 것과 같습니다.

• 2022년 기준금리 9% vs 공식 물가 상승률 85.5%
• 2013년→현재 리라화 가치 96% 하락 (1달러 = 2리라 → 46리라)
• 달러 예금 비중 2012년 35% → 2021년 68%로 급증
• 독립 경제학자 추산 실질 물가 상승률: 정부 발표치보다 훨씬 높은 54% 수준

주가가 19배 올랐고 집값도 20배가 됐습니다. 그렇다면 튀르키예 국민 대부분이 부자가 됐을까요. UBS 글로벌 자산 보고서(출처: UBS Global Wealth Report)에 따르면, 상위 1%만 실질적인 이익을 챙겼고 하위 80%는 오히려 자산 비중이 줄었습니다. 중위 자산의 실질 가치는 21% 하락했는데, 이는 유럽에서 유일한 감소 사례였습니다.

제가 이 수치를 처음 접했을 때 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 주가가 그렇게 올랐는데 어떻게 중산층이 무너질 수 있나 싶었거든요. 구조를 뜯어보니 이유가 명확했습니다. 자산을 이미 보유한 사람들은 물가 상승률 이상으로 자산 가격이 뛰었지만, 아무것도 없이 월급과 예금에만 의존했던 사람들은 실질 구매력이 16배 이상 오른 물가 앞에서 완전히 쪼그라든 겁니다.

튀르키예 국민 개인이 장롱 속에 보유한 금은 추정치로 약 5,000톤에 달합니다. 이스탄불 귀금속 상공회의소와 세계금협회(World Gold Council, 출처: World Gold Council) 자료를 바탕으로, 수입량에서 유출량을 뺀 방식으로 간접 추산한 수치입니다. 금액으로는 약 5,000억 달러에 달합니다. 이와 비교하면 한국은행이 보유한 금이 104톤이니, 민간이 중앙은행의 48배에 달하는 금을 숨겨두고 있는 셈입니다.

리라화로 평가한 튀르키예 금값은 13년간 83배가 올랐습니다. 정부는 2023년 8월 금 수입 쿼터제를 도입해 총 수입량 자체를 묶어버렸고, 이후 튀르키예 국내 금값은 국제 시세보다 훨씬 높게 형성됐습니다. 국민은 밀수와 주얼리 형태 수입으로 대응했고, 국가와 국민 사이에 금을 둘러싼 줄다리기가 벌어졌습니다. 베네수엘라에서도 비슷한 패턴이 반복됐는데, 화폐가 무너지면 국민은 금·달러·주식 중 하나로 탈출을 시도하고, 정부는 그걸 막으려 규제를 강화하는 구조입니다.

가계와 기업 모두 무너지고 있다는 신호도 나왔습니다. 2025년 기준 법정관리를 신청한 기업 수가 전년 대비 76% 증가해 사상 최대를 기록했고, 은행의 부실채권(NPL) 비율도 48% 늘어 5년 만에 최고치를 찍었습니다. 여기서 부실채권이란 채무자가 이자나 원금을 제때 상환하지 못해 회수 가능성이 불확실해진 대출을 말합니다. 기준금리를 50%까지 올리면서 주택담보대출 금리가 36.6%에 달했으니, 돈을 빌려 사업하는 것 자체가 불가능한 구조가 됐습니다.

최근 코스피가 크게 오르고 주변에서 주식을 시작했다는 말을 자주 듣습니다. 제 경험상 이건 좀 다릅니다. 투자 경험이 없던 분들이 갑자기 유입되는 현상은 두 가지 의미로 해석됩니다. 시장에 대한 낙관이 퍼지고 있거나, 아니면 현금을 쥐고 있는 것에 대한 불안이 커지고 있거나. 어떤 경우든 그냥 손 놓고 있으면 손해라는 인식이 퍼지고 있다는 뜻입니다.

한국의 주가 상승은 지금까지는 HBM 반도체 기업들을 비롯한 실적 기반 상승이 주를 이뤘다고 봅니다. 튀르키예처럼 2번(유동성)이나 3번(화폐 불신) 유형의 상승은 아닙니다. 그러나 앞으로도 그럴 것이라고 단정할 수는 없습니다. 제가 직접 확인해보고 싶은 지표는 세 가지입니다. 달러와 금으로 환산했을 때 지수가 여전히 오르고 있는지, 외국인이 떠난 자리를 개인 투자자가 채우는 패턴이 심화되고 있는지, 그리고 원화 가치가 안정적으로 유지되고 있는지입니다.

그렇다면 지금 개인이 취할 수 있는 전략은 무엇일까요. 제 생각을 정리하면 이렇습니다. 예금과 적금에만 의존하는 비중은 줄여야 합니다. 물가 상승률이 예금 금리를 앞서는 상황에서 현금만 쌓아두는 건 튀르키예 국민들이 13년간 경험한 것과 같은 방향으로 가는 겁니다.

주식 투자가 부담스럽다면 달러화 예금으로 일부를 전환하는 것도 현실적인 방법입니다. 달러 자산을 보유하고 있으면 원화 가치가 하락할 때 자연스러운 헷지 효과를 얻을 수 있습니다. 헷지(hedge)란 한쪽 자산의 손실을 다른 자산의 이익으로 상쇄하는 위험 분산 전략을 말합니다.

주식에 투자한다면 국내 주식 비중보다 미국 주식 비중을 높이는 것이 장기적으로 더 유리해 보입니다. 부동산은 수도권 내 실거주 1주택을 목표로 접근하는 것이 맞다고 생각합니다. 일자리가 집중된 지역의 주택은 인플레이션 방어 수단이자 실질 생활 안정의 기반입니다. 여유 자금이 생기면 금을 분할 매수하는 방식도 포트폴리오 다변화 차원에서 고려할 만합니다. 핵심은 하나입니다. 아무것도 하지 않는 것이 가장 위험한 선택일 수 있다는 것입니다.

정부가 통화를 무분별하게 확대하면 단기적으로 자산 가격이 오르고 국민은 기뻐합니다. 그러나 시간이 지나면 그 대가는 물가 폭등과 화폐 가치 붕괴로 돌아옵니다. 튀르키예 사례가 그것을 13년에 걸쳐 보여줬습니다. 주가가 아무리 올라도 기준 통화가 함께 무너지면 실질적으로 남는 것이 없다는 사실, 이게 이 모든 이야기의 핵심입니다.

정부의 통화정책을 개인이 바꿀 수는 없습니다. 하지만 그 흐름을 읽고 자산을 어디에 배치할지는 스스로 결정할 수 있습니다. 예금에만 기대는 것은 더 이상 안전한 선택이 아닐 수 있습니다. 달러, 실거주 부동산, 미국 주식, 금으로 포트폴리오를 분산하는 것, 이것이 벼락거지를 막는 가장 현실적인 방어선이라고 생각합니다.

참고: https://youtu.be/7BGD6DM_w3w?si=T3yvKGHBTjZFZkgz